От цикла к шоку: почему прогноз Kingston о росте цен на память до 2026 — это новый этап, а не обычный подъём
DEN 
Заявление Кэмерона Крэндалла из Kingston о росте цен на 246% — это не просто констатация очередного рыночного цикла. Это сигнал о фундаментальном сдвиге в индустрии памяти, где традиционная модель «бум-спад» ломается под воздействием внешних факторов, делая фазу роста затяжной и опасной для потребителей.
Почему это не обычный цикл?
- Скорость и масштаб: Рост на 246% за три квартала, причём 70% — за последние два месяца, указывает на панический, а не органический спрос. Это больше похоже на шок цепочки поставок.
- Стратегия производителей: Производители сознательно сдерживают расширение мощностей, что беспрецедентно для фазы роста. Раньше в такой момент уже закладывались новые фабрики. Теперь индустрия, наученная горьким опытом перепроизводства и получившая урок от дефицита, предпочитает максимизировать прибыль на текущих мощностях.
- Новая структура спроса: ИИ как «чёрная дыра». Спрос на память для ИИ-инфраструктуры (HBM, высокоплотная NAND) поглощает львиную долю технологических и производственных ресурсов, обделяя потребительский сегмент (SSD, DRAM). Уход Micron (Crucial) — симптом этой переориентации.
Почему охлаждение ИИ-бума может ухудшить ситуацию?
Парадоксально, но если спрос на ИИ упадёт, потребитель не выиграет. Как отметил Крэндалл, это создаст избыток дорогих запасов NAND, который производители будут вынуждены распродавать с убытком, что может привести к банкротствам и ещё большей консолидации рынка. В долгосрочной перспективе это уменьшит конкуренцию и контроль над ценами.
Вывод: Потребитель оказался в ловушке между агрессивным корпоративным спросом (ИИ) и осторожной, максимизирующей прибыль стратегией производителей. Рост цен до конца 2026 выглядит реалистичным сценарием, и совет Kingston «покупать сейчас» — это не маркетинг, а констатация новой, более жёсткой рыночной реальности.
